這三種財富傳承工具 為什麼「保險」勝出？

歷經二○一九年中美貿易戰、香港反送中，以及全球氣候變遷，今（二○二○）年更遭逢武漢肺炎威脅，全球局勢動盪不安，台灣也連帶受到影響。

在政治風險和低利環境的趨勢下，台灣高資產族群的資產能不能完整、和諧的傳承，恐怕還是一個問號。

事實上，「富不過三代」的問題，不只存在華人社會。

根據美國家族辦公室協會（Family Office Association）針對全球高資產族群所做的調查發現，第一代資產傳承給第二代的成功機率為三十％，第二代傳到第三代的成功機率為十％，到了第三代，要再將資產傳承給第四代，成功機率只剩三％。

儘管如此，「富過三代」仍然是許多高資產族群的傳承目標。台灣走過五○、六○年代經濟起飛的輝煌時期，當年這一群胼手胝足、白手起家的中小企業創始人，創造並累積龐大財富，如今逐漸邁入退休年紀，「傳承」這件事也愈來愈逼近。

富不過三代的關鍵

侯文成：成功無法複製

「成功創造財富的能力，是無法被複製的。由於生長環境的不同，當第一代『創造』財富的能力，無法延續到第二代，而且第二代也沒有持續『累積』財富，當然很難達到『富過三代』的理想。」友邦人壽總經理侯文成說。

分析「富不過三代」的原因，除了「成功無法複製」之外，家族成員眾多導致財富分散、稅務法規的演進加重稅賦，以及下一代對財產分配無法達成共識，都是「富不過三代」常見原因。「台灣有很多高資產族群，家族成員都已經進入第三代了，第一代的財產問題還沒解決，」侯文成觀察。

五大傳承問題

會計師：這個最難解

安永聯合會計師事務所執業會計師林志翔觀察，台灣創立家族企業的第一代，目前的年齡大約落在六十歲~八十歲之間。

提到傳承，「大概可以分為五種，包括領導人的傳承、所有權（股權）的傳承、家族文化及價值觀的傳承、慈善公益的傳承，以及財富的傳承。」

針對這五大傳承，林志翔認為「財富傳承」最複雜，「如果事前沒有妥善的傳承計畫，是很難回頭或再補救的，」服務高資產族群多年、目前手上每位客戶平均資產高達十億元的林志翔強調。

根據《二○一九台灣家族企業傳承調查報告》指出，台灣家族企業的掌權者，目前有五十六％是第一代，三十五％為第二代，第三代的比例僅占九％。相較於美國洛克菲勒家族、德國默克家族，動輒兩、三百年的傳承歷史，台灣「富過三代」的百年家族企業，目前尚處於萌芽階段。

華人深信「有土斯有財」不動產適合當傳承工具？

談到財富傳承，華人「有土斯有財」的觀念根深蒂固，因此在傳承工具的選擇上，「不動產」就占了很大一部分。

「在稅務上，不動產的傳承非常複雜，賣給下一代，贈與給下一代，還是等百年後變成遺產傳給下一代，光是這三種移轉方式，就有三種截然不同的稅務規定，」林志翔認為，相較現金或其他傳承工具，不動產較容易陷入「分配不公」的問題，進而引爆子女之間對簿公堂的風險。

假如父母在同一個地段、同一棟大樓的不同樓層，留下兩間房子，一對兄弟就可能發生樓層之爭。此外，不同子女對家族資產的認知不同，尤其傳統觀念認為，祖先留下來的「起家厝」不能賣，只要其中一位繼承人不願意變賣，屆時就容易引發紛爭。

「如果無法將不動產順利轉換成可以掌握、有效利用的現金，這筆資產幾乎是完全被鎖死的。」侯文成說。

「錢藏海外」好安心？買境外保單 當心遺產稅！

除了把錢放在不動產，還有一群富豪偏好「錢藏海外」。新加坡、香港、瑞士等國家，因為低稅、資產選擇性多，是許多富豪「錢放海外」的首選；然而，將資產放置國外，還是有不少風險和疑慮。

「早期，有錢人把錢放在海外，大多是為了逃避在國內繳稅，但在全球CRS反避稅準則的趨勢下，想像以前那樣避稅，可沒那麼容易了，」林志翔說。

那如果是購買境外保單呢？「在海外買的保險，萬一自己哪一天突然驟逝，除非你有告訴過別人，否則不會有人知道，你在國外有這張保單。」

在台灣，只要透過壽險公會就能查詢保單，而且只要有一家壽險公司接獲身故通報，其他公司也會同步知情，保險給付就會很快入帳，「萬一沒人知道你有境外保單，那麼境外保單的保險金，能不能順利給受益人，也是一個問題。」侯文成說。

不只如此，「在國內買保險」和「在國外買保險」，死亡保險金的認列，更是天壤之別。「在國內，指定受益人的死亡保險金，一般來說不會被視為被保險人的遺產，所以不會課遺產稅。但如果是境外保單，死亡保險金被視為遺產，是要課遺產稅的。」林志翔說。

保險不只是「保障」家族傳承 守富創富

「保險可以指定多位受益人、同時安排受益人的順位及受益金額，且遠比遺囑更有效力，此外，風險也遠比不動產來得低，規劃得宜，甚至還有免稅的節稅效果。」侯文成補充。

現在有許多保單有「類信託」的功能，選擇具有「分期定期保險金」給付功能的終身壽險，設定身故保險金分期定期十年或二十年給付，就能提前幫子女（受益人）規劃固定收入，確保下一代能夠安穩的生活。

例如友邦人壽推出的利率變動型終身壽險，投保年齡最高可達七十四歲、最高投保金額可達三億元，投保時不必體檢，如果投保時以標準體投保，在六十歲之前，每五年可提高保額，每次最高可增加二十五％，是一張專為資產傳承設計的保單。

保險的高槓桿效果 千萬財富完整傳承

「與其透過不動產，或是把錢搬到海外，其實保險是更簡單、有效率的財富傳承方式，」林志翔認為，保險不只有保障的功能，保險的高槓桿效果，不但可以預留稅源、讓資產增值，還能為後代預留稅源，達到「富過三代」的效果。

為什麼保險能夠創造「富過三代」？舉例來說，假設第一代有存款一千萬元，傳給第二代的兩個小孩，每個小孩各得五百萬元；第二代再把各自手上的五百萬元，分給自己的兩名子女，最後第三代每個人也只有二百五十萬元資產。

但如果善用保險，就能讓資產增值。相同例子，假如第一代有存款一千萬元，將其中的七百一十萬元拿去投保終身壽險兩千萬元，自己還有二百九十萬可以花用，當第一代撒手人寰之後，第二代兩個小孩均分保險金兩千萬元，每個人一千萬元；接著，第二代比照投保，第三代的四位子女，同樣也都能各拿到一千萬元。

除了讓資產增值，保險還能為後代預留稅源。

以四十歲男性小邦為例，投保宣告利率二．七八％的利變終身壽險，年繳保費三十五．四萬元，繳費二十年，總繳保費約七○八萬元，就能創造一千萬元的保險金。萬一小邦離世，留有兩千萬元的現金遺產，這一千萬元保險金，就能當作子女（或繼承人）繳交遺產稅的稅源，不會讓遺產被打折。

不過林志翔提醒，資產傳承不但要規畫妥善，更要趁早開始，「如果太晚才想透過保險安排傳承，就可能會有躉繳投保、高齡投保、鉅額投保等問題，容易踩到國稅局『實質課稅原則』的規定，」萬一國稅局認定保單符合「實質課稅原則」特徵，保險給付還是可能被課稅。

別以為財富傳承是有錢人的事，就算你不是富二代、富三代，你也可能是富一代，能不能創造富三代的家族歷史，選擇就在你身上。